"Morgan Stanley"-ийн хөрөнгө оруулалтын дарга алтанд түшиглэсэн 60/20/20 багцын стратегийг дэмжиж байна

НИЙТЭЛСЭН:

2025-09-17 21:30

АНУ-ын хувьцаануудын өгөөж урьд өмнө байгаагүй бага түвшинд хүрч, урт хугацааны бондын өгөөж өндөр байхыг хөрөнгө оруулагчид шаардаж буй энэ үед 20%-ийн алт агуулсан 60/20/20 багцын стратеги нь инфляцийн эсрэг илүү бат бөх хамгаалалт болно гэж "Morgan Stanley" (MS.N) банкны хөрөнгө оруулалтын дарга Майк Уилсон мягмар гарагт мэдэгдлээ.

Багцан дахь 60/40 буюу ердийн тооцооллоор 60%-ийг хувьцаанд, 40%-ийг бондод хуваарилдаг стратеги нь хоёр ангиллын хөрөнгийн үнэ харилцан эсрэгээр хөдөлж, эдийн засгийн өөдрөг үед хувьцаа өсөж, савлагаатай үед бондын өгөөж нэмэгддэг гэсэн логикт тулгуурладаг.

Гэвч Уилсон нь 60%-ийг хувьцаанд, 20%-ийг бондод, 20%-ийг алтанд хуваарилахыг илүүд үзэж байна. Тэрбээр бондын зах зээл дотор 10 жилийн бус 5 жилийн хугацаатай богино хугацааны Засгийн газрын үнэт цаасыг илүүд үздэг бөгөөд ингэснээр өгөөжийн муруйн дагуу эргэлтийн өгөөжийг илүү сайн барьж чадна гэжээ.

“Одоо алт бол Засгийн газрын үнэт цаас биш, харин жинхэнэ anti-fragile буюу доройтолтод тэсвэртэй хөрөнгө юм. Өндөр чанартай хувьцаа болон алт бол хамгийн сайн эрсдэлийн хамгаалалт юм” гэж Уилсон Reuters Global Markets Forum-д ярьжээ.

Хос хамгаалалтын давуу тал нь ялгаатай шинж чанартайд оршино: Хоёулаа инфляцийн эсрэг хамгаалдаг боловч хувьцаа нь өсөлттэй холбоотой “эрсдэл авах” хөрөнгө бол алт нь бодит хүүгийн түвшин буурах үед аюулгүй хөрөнгө оруулалтын суваг болж өсдөг.

АНУ-ын хувьцааны зах зээл нь бараг “баавгайн зах зээл”-ийн түвшнээс буцан өсөж, Ерөнхийлөгч Доналд Трампын энэ оны 4-р сарын 2-нд зарласан “Чөлөөлөх өдөр”-ийн татварын мэдэгдлийн дараа S&P 500 болон Nasdaq Composite индексүүд 9-р сард хэд хэдэн шинэ дээд амжилт тогтоожээ. Энэ нь түүхийн хувьд хувьцаанд таагүй сард тооцогдож байна.

Үүний зэрэгцээ алтны үнэ мягмар гарагт унц нь $3,700 давж, түүхэн дээд түвшинд хүрсэн байна. Энэ нь Холбооны Нөөцийн банк энэ долоо хоногт буюу өнөөдөр хүүг бууруулах өндөр хүлээлтээс шалтгаалжээ.

“4-р сард үзүүлсэн доод түвшин олон хувьцаанд гайхалтай боломж болсон. Тэр үеэс хойш хамгийн их унаад байсан зарим салбарын өсөлт аль хэдийн гайхалтай үзүүлэлт үзүүлж байна” гэж Уилсон хэлэв.
“Чөлөөлөх өдрөөс хойш альфа эргэн ирж байна” гэж тэр нэмж хэлсэн байна.

Альфа гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын стратеги зах зээлийн дундаж үзүүлэлтээс давсан өгөөжийг тодорхойлох ойлголт юм.

Нөгөө талаар, зарим сангийн менежерүүдийн үзэж байгаагаар Холбооны Нөөцийн Банкны бие даасан байдлын талаархи эргэлзээ урт хугацааны өгөөжийг сулруулж байгаа тул Засгийн Газрын үнэт цаасны сонирхол буурч байгааг анхааруулжээ.

Үг бол үнэ цэн...

ХОЛБООТОЙ МЭДЭЭ

ug.mn сайт 2025 оны 12 сарын 21 Ням гарагИЙН ХӨТӨЛБӨР

Бичил мэдээ

Шинэ мэдээ

Их уншигдсан

2025-12-20 16:00

Монголбанкны Ерөнхийлөгчийн албан тушаалд нэр дэвшигч С.Наранцогтын томилгооны сонсгол маргааш буюу 12 дугаар сарын 16-ны өдөр зохион байгуулагдана . . . .

2025-12-15 12:18

2025-12-13 01:23

“Оюутолгой бүлэг ордын ашиглалтад Монгол Улсын эрх ашгийг хангуулах, хүртэх өгөөжийг нэмэгдүүлэхтэй холбоотой баримт бичиг, үйл ажиллагаанд хяналт шалгалт хийх” үүрэг бүхий Хянан шалгах түр хорооноос нотлох баримтыг шинжлэн судлах сонсголыг 2025 оны 12 дугаар сарын 08-12-ны өдрүүдэд, Төрийн ордонд зохион байгуулах гэж байна.

2025-12-07 10:34

2025-12-07 10:30

Лондонгийн Металлын Бирж (LME)-ийн зэсийн үнэ баасан гарагт ам.долларын сулрал, зэсийн тэргүүлэгч үйлдвэрлэгч Чилийн аравдугаар сарын үйлдвэрлэл буурсан байдал, мөн Хятадын хайлуулах үйлдвэрүүдийн төлөвлөсөн үйлдвэрлэл бууруулах шийдвэрийн нөлөөгөөр анхны дээд амжилтаа шинэчлэн давж, 11,200 ам.доллараас давлаа. LME-ийн гурван сарын үндсэн гэрээт зэсийн үнэ 2.5%-иар өсөж, 11,210.50 ам.долларт хүрсэн нь 10-р сарын 29-нд тогтоож байсан 11,200 ам.долларын өмнөх дээд амжилтыг давсан үзүүлэлт боллоо.

2025-11-30 00:15

2025-11-23 13:29

Баасан гарагт Токио дахь Ерөнхий сайдын өргөөний өмнө хэдэн зуун иргэн цуглан жагсаж, Ерөнхий сайд Санаэ Такайчи Тайванийн талаар сүүлийн үед хийсэн буруу мэдэгдлээ эргүүлэн авах, тайлбар өгч уучлал хүсэхийг шаардав.

2025-11-23 13:07